Vodní dílo je vybudováno jako samostatné, není začleněno do žádné vodohospodářské soustavy.

Hlavním účelem vodního díla Chřibská je akumulace vody pro zásobení Šluknovského výběžku pitnou vodou.
Vedlejším účelem je ochrana území pod hrází před povodněmi.

Vývoj jakosti vody v nádrži.

V důsledku povodně v srpnu 2010 došlo ke zhoršení jakosti vod v nádrži Chřibská, kterou zapříčinilo protržení hráze Malého Jedlovského rybníka a splavení sedimentu do nádrže. Na jednáních o postupu při sanaci znečištění nádrže bylo rozhodnuto ponechat nádrž přirozenému procesu čištění (obměna vody). Návrat kvality vody do původního stavu trval přes půl roku. V současné době je kvalita vody opět na velmi dobré úrovni.

VD Chřibská je vodárenskou nádrží se stanoveným ochranným pásmem. Hráz přehrady není volně přístupná a také komunikace, vedoucí údolím kolem přehrady, je trvale uzavřena i pro pěší. Vjezd a vstup do ochranného pásma I. stupně je pro veřejnost zakázán!

Vodní dílo je situováno v lesnaté krajině na toku Chřibská Kamenice nad obcí Chřibská. Je největší ze tří přehradních nádrží na území Lužických hor. Oblast spadá do CHKO Lužické hory. Nejlepší výhled na přehradu je z Malého Stožce nebo z Velké Tisové.
Podhorské město Chřibská je vyhledávaným rekreačním místem. Původní slovanské sídliště vzniklo na obchodní stezce z Čech do Lužice. Název Chřibská vytvořil Palacký podle kopcovitého rázu okolní krajiny (chřib = pahorek). Nejstarší zmínka o obci je z roku 1383, městem je od roku 1570. Chřibská byla v minulosti sídlem obchodu a řemesel, a proto zůstala otevřeným městem bez hradeb a bran. Již na počátku 15. století vznikla v Chřibské první sklářská huť, která je v provozu dodnes. Otevřenými okny je možné sledovat práci sklářů.
Městu škodily časté povodně (katastrofální následky měla povodeň v roce 1705), a tak byla na jeho ochranu v letech 1912–1926 postavena asi 1,5 km nad Horní Chřibskou přehrada. Sloužila hlavně k zachycování povodňových vod a později byla využívána také k rekreaci. V letech 1975–1977 byla přestavěna na vodárenskou nádrž. V letech 1992–1993 proběhla rekonstrukce spodních výpustí a bylo dosypáno těleso hráze na vzdušním svahu.